一则传闻,这个板块突然跳水!

上海证券报 2021/03/24
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导语

3月23日,A股铝板块惊现跳水行情,神火股份、闽发铝业、云铝股份等多只个股收于跌停板。

期货方面也不逞多让,沪铝主力合约盘中一度跌停。截至下午收盘,沪铝期货收于17085元/吨,跌2.57%。文华财经数据显示,当天有5.78亿元资金弃沪铝而去。

铝板块、期货联动大跌,源于一则传闻。早间有传闻称,国储系统可能抛售之前收储的铝锭,并已与国内铝业巨头探讨实施可能性。

截至记者发稿,尚未出现任何机构证实此传言。

国信期货研究咨询部主管顾冯达对上海证券报记者表示,由于该传闻缺乏正规渠道来源证实,且传言数量规模远远超过国储以往抛储的数据级别,可能存在短期流出数量被夸大等可能。

“传闻可靠性难以证实,数量级别也可能存在混淆夸大,因此随着市场超跌,沪铝期货盘中出现V型反弹。”顾冯达分析称,“这也是股市及期货市场多头资金在大幅波动下对前期强势的有色金属品种高位缺乏信心的一个缩影。”

国泰君安期货有色及贵金属首席研究员王蓉表示,若不考虑抛储因素,当前铝市基本面相对健康,本周一国内铝锭社会库存累库仅0.6万吨,供给端存在碳达峰政策约束。上周下游开工略增,主要由终端刚需订单驱动,下游并未发生大面积减产。

财通证券有色团队点评称,市场传闻国储抛售铝锭的数量是40万吨至50万吨,当前铝社会库存125万吨,年消费量3900万吨,抛储50万吨影响中性,一定程度上改善供需矛盾,但是很难对长期缺口形成实质改善,所以抛储更多是试探性的。价格短期有冲击,中长期趋势难以改变。

值得一提的是,就在传闻出现的前一天,铝板块还因碳中和概念而广受追捧。

例如,23日跌停的闽发铝业,前一个交易日刚刚完成了“三连板”。截至23日收盘,Wind铝产业指数3月份累计上涨9.5%。

在碳中和要求下,市场对于电解铝减产的预期强烈,引发了铝板块的大涨。此前,内蒙古、贵州等地已发文限制电解铝产能。

内蒙古此前印发《关于确保完成“十四五”能耗双控目标若干保障措施》要求,控制高耗能行业产能规模,从2021年起,不再审批平板玻璃、电石、电解铝等新增产能项目。

西部证券认为,短期来看,内蒙古能耗双控相关举措引发市场对于电解铝新建产能、运行产能缩减预期。长期来看,碳中和作为长周期下的约束条件,为电解铝减排预留充分调整时间。2017年启动供给侧改革以来,电解铝行业新建产能已经从原先煤炭资源丰富的西北地区迁移至水电资源与铝土矿资源相对丰富的西南地区,随着西南地区水电铝一体化的新建产能投产,行业用电结构已经处于逐步改善的发展通道。采用以水电为主的西南地区电解铝企业有望在碳中和约束下迎来盈利扩张的机会。

焦作万方近期在机构调研活动中表示,整体而言,碳达峰、碳中和对电解铝的存量企业来讲是利好多于利空的,因为碳排放要求虽然会增加企业成本,另一方面,也可能会改变行业的供需关系,导致产品价格的上涨。

编辑: 郭峰
关键字: 有色金属
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